John C. G. L. Pendergest-Holt

Die Untersuchung von ZZZZ Best hing von Personen ab, die bereit waren, die polierte Oberfläche des Unternehmens als Problem und nicht als Beweis zu betrachten. Innerhalb des Vollzugsapparats mussten Mitarbeiter der SEC und Bundesstaatsanwälte ein Unternehmen rekonstruieren, das für Verwirrung optimiert worden war. Ihre Arbeit war nicht glamourös. Es war der mühsame, konfrontative Akt, Ansprüche mit Beweisen zu vergleichen, bis die Geschichte entweder Bestand hatte oder zusammenbrach. In Betrugsfällen ist das das eigentliche Schlachtfeld.

Die Denkweise eines Ermittlers ist fast das Gegenteil von der eines Promoters. Während Minkow Unvermeidlichkeit projizieren musste, mussten Ermittler Unsicherheit lange genug tolerieren, um die Bruchlinien zu finden. Sie prüfen Rechnungen, Banküberweisungen, Verträge und Daten nicht auf Dramatik, sondern auf Diskrepanzen. Die psychologische Belastung besteht darin, dass offensichtliche Lügen oft nur im Nachhinein leicht zu erkennen sind; zur damaligen Zeit befinden sie sich in einem Wirrwarr aus legitim aussehenden Dokumenten. Die Aufgabe des Ermittlers besteht darin, auf einer weiteren Schicht der Bestätigung zu bestehen.

Die Bedeutung der Rolle der SEC in ZZZZ Best geht über die spezifische Vollstreckungsmaßnahme hinaus. Fälle wie dieser lehren Institutionen, wie Betrug sich verhält, bevor er berüchtigt wird. Eine zivilrechtliche Klage, eine Vorladung, eine Buchhaltungsfrage, die nicht verschwinden will – das sind die Ausgangspunkte vieler späterer Reformen in Bezug auf Sorgfaltspflicht und Offenlegung. Ermittler decken nicht nur Machenschaften auf; sie schaffen das Dokumentationsmaterial, anhand dessen zukünftige Machenschaften beurteilt werden.

Die Akten zu diesem Fall zeigen die Bedeutung von Beharrlichkeit. Die öffentlichen Märkte hatten bereits das getan, was sie immer tun: die Geschichte belohnen, den Skeptiker bestrafen und annehmen, dass die Papierarbeit das Problem von jemand anderem sei. Die Rolle des Ermittlers bestand darin, diese Annahme umzukehren. Dabei halfen die Vollzugsmitarbeiter, ZZZZ Best von einer verdächtigen Wachstumsstory in einen dokumentierten Betrug zu verwandeln.

Was die Figur des Ermittlers psychologisch wichtig macht, ist Zurückhaltung. Es gibt keinen Sieg im echten Vollzug von Wirtschaftskriminalität, nur die langsame Wiederherstellung von Fakten. Deshalb ist die Arbeit von Bedeutung. ZZZZ Best wurde zu einem kanonischen Betrug, nicht weil eine heroische Person ihn in einem einzigen Moment gelöst hat, sondern weil ein System schließlich begann, die Fragen zu stellen, die der Markt vermieden hatte.