Société Générale und Jérôme Kerviel: Der größte Verlust eines rogue traders
Ein Junior-Trader sollte einige Marktverzerrungen schlichten. Stattdessen versteckte er einen Berg von nicht autorisierten Futures-Wetten, die so groß waren, dass sie die Bilanz Frankreichs beeinflussen konnten, als sie auseinanderbrachen.
Quick Facts
- Period
- 2006 - 2008
- Region
- Europe
- Key Figures
- Christine Lagarde, Daniel Bouton, Jean-Pierre Mustier +2 more
Key Figures
Christine Lagarde
Regulator/Official
French Minister of the Economy and FinanceChristine Lagarde tritt in die Geschichte als die öffentliche Amtsträgerin ein, die auf eine Bankenkatastrophe reagieren...
Daniel Bouton
Enabler/Executive
Chief executive, Société GénéraleDaniel Bouton, der während der Krise CEO der Société Générale war, nimmt in dieser Geschichte eine andere psychologische...
Jean-Pierre Mustier
Investigator/Executive
Head of Société Générale’s investment bank during the crisisJean-Pierre Mustier ist der Typ von Bankmanager, der in einer Krise wichtig wird, weil er nah genug an den Mechanismen i...
Jérôme Kerviel
Perpetrator
Société Générale, Delta One trading deskJérôme Kerviel ist eine der beunruhigendsten Figuren im modernen Bankwesen, da er nicht dem Stereotyp des selbstbewusste...
Patrick de la Soudière
Investigator
Société Générale internal controls / investigation leadershipPatrick de la Soudière gehört zur weniger sichtbaren Klasse der Figuren der Finanzkrise: nicht der Händler, der die Kata...
The Story
This narrative combines documented history with dramatized scenes for storytelling purposes.
Ursprünge & Die Einrichtung
Vor den Handelsblättern und den Schlagzeilen kam Jérôme Kerviel aus einer Art französischer Bankenwelt, die noch darauf vertraute, dass Hierarchien einen Teil i...
Der Pitch & Der Pull
Die Geschichte, die innerhalb der Société Générale verkauft wurde, war kein öffentliches Prospekt, sondern ein internes, und sie hing von dem ältesten Gut in de...
Die Mechanik der Lüge
Was den Fall Société Générale in der öffentlichen Vorstellung so nachhaltig machte, war nicht nur die Größe des Verlustes, sondern auch die technische Beschaffe...
Das Entwirren
Der Zusammenbruch trat im Januar 2008 ein, jedoch nicht als eine einzige dramatische Offenbarung. Er kam als eine Enthüllung, dann als ein erzwungenes Abwickeln...
Nachwirkungen & Vermächtnis
Die rechtlichen Folgen verwandelten den Fall Société Générale von einem Skandal in einen Präzedenzfall. In Paris verlagerte sich die Geschichte aus dem Handelsr...
Timeline
Geburt von Jérôme Kerviel
**1977-01-11** — Jérôme Kerviel wurde in Pont-l’Abbé, Bretagne, geboren. Seine Herkunft wurde später Teil der öffentlichen Geschichte, da sie verdeutlichte, wie weit er von der Pariser Elitekultur des Investmentbankings entfernt war.
Kerviel tritt der Société Générale bei
**2000-01** — Er trat in die Société Générale ein und arbeitete schließlich am Delta One Desk. Die Handelsinfrastruktur der Bank verschaffte ihm Zugang zu Systemen, die verwendet werden konnten, um Positionen einzugeben, auszugleichen und zu verschleiern.
Unbefugtes Aufbauen von Positionen beginnt
**2006-01** — Laut späteren Gerichtsverfahren und dem Konto der Bank begann Kerviel, unbefugte Marktexpositionen anzuhäufen, während er diese mit ausgleichenden Geschäften verschleierte. An diesem Punkt verwandelte sich die gewöhnliche Handelsaktivität in verdeckte Risikobereitschaft.
Interne Verschleierung setzt sich fort
**2007-01** — Das verborgene Buch erweiterte sich durch wiederholte fiktive oder ausgleichende Geschäfte und Manipulation interner Prozesse. Die Aktivität blieb lange genug innerhalb der Systeme der Bank, um einer sofortigen Entdeckung zu entgehen.
Anomalien geraten unter die Lupe
**2008-01-18** — Die internen Kontrollen und Überprüfungen der Bank begannen, sich auf verdächtige Aktivitäten in Kerviels Buch zu konzentrieren. Öffentliche Berichterstattung und spätere Berichte deuten darauf hin, dass die Überprüfung vor der endgültigen Offenlegung intensiviert wurde.
Société Générale gibt massive unautorisierte Positionen bekannt
**2008-01-24** — Die Bank gab bekannt, dass sie unautorisierte Positionen mit einem nominalen Wert von etwa 50 Milliarden Euro aufgedeckt hatte. Die Offenlegung verwandelte ein internes Kontrollversagen in einen internationalen Bankenskandal.
Positionen werden schnell abgebaut.
**2008-01-26** — Die Société Générale eilte, die versteckten Positionen in volatilen Märkten abzubauen. Der Rückbau führte zu dem Verlust, der öffentlich mit etwa 4,9 Milliarden Euro identifiziert wurde.
Kerviel wird festgenommen und die strafrechtliche Untersuchung vertieft sich.
**2008-02** — Die französischen Behörden wechselten von einem Marktskandal zu einer strafrechtlichen Untersuchung. Der Fall entwickelte sich hin zu formellen Anklagen wegen Vertrauensbruchs, fälschungsbezogenem Verhalten und Missbrauch interner Systeme.
Formelle Anklagen werden in Frankreich erhoben
**2009-02** — Die Staatsanwälte brachten den Fall durch das französische Strafrechtssystem voran. Die Vorwürfe konzentrierten sich auf unbefugten Handel, falsche Dokumentation und Verschleierung von Risiken.
Das Pariser Gericht verurteilt Kerviel
**2010-10-05** — Ein Pariser Strafgericht befand Kerviel für schuldig und verhängte eine Gefängnisstrafe. Das Urteil stellte die rechtliche Feststellung auf, dass er absichtlich Kontrollen umgangen und über sein Mandat hinaus gehandelt hatte.
Berufungen und Schadensfragen bleiben weiterhin bestehen
**2014-03** — Berufungsverfahren und zivilrechtliche Auseinandersetzungen haben weiterhin die finanziellen Konsequenzen des Falls umgestaltet. Der Rechtsstreit über Schadensersatz dauerte Jahre länger als der ursprüngliche Skandal.
Zivile Rückforderung und öffentliches Erbe bleiben ungelöst
**2016-09** — Die Société Générale setzte die Bemühungen um eine Rückforderung fort, und der Fall blieb ein Prüfstein für Diskussionen über Kontrollversagen von Banken. Das umfassendere Erbe war nun institutioneller Natur: Risikobewertung, interne Kontrollen und Prävention von unautorisierten Handelsaktivitäten.
Sources
- company_statementSociété Générale press release on unauthorized trading losses (January 2008)
Primary disclosure by the bank regarding the loss and unwinding.
- court_documentFrench criminal court proceedings in the Kerviel case
Paris tribunal correctionnel records and judgment materials; citation may require docket access.
- court_documentFrench appellate decisions in Société Générale v. Kerviel
Appellate rulings addressing conviction and damages.
- news_articleReuters, coverage of Société Générale rogue trading scandal and loss disclosure
Contemporaneous reporting on the discovery, unwind, and public reaction.
- news_articleFinancial Times reporting on Jérôme Kerviel and Société Générale
Enterprise coverage of the bank’s controls and market consequences.
- news_articleThe Wall Street Journal coverage of the Société Générale trading loss
Detailed reporting on the exposure, the unwind, and internal controls.
- news_articleThe New York Times coverage of the Kerviel case
Broad reporting on the scandal and its implications for European banking.
- news_articleFinancial Times / Lex and feature reporting on rogue trading and bank controls
Analytical pieces on how unauthorized trading can evade controls.
- bookPrimary-source investigative books and case analyses on rogue trading in Europe
Secondary synthesis from journalists and banking specialists; use specific edition citations where available.
Explore Related Archives
Financial fraud has toppled companies, entangled governments, and exploited trust across borders. Explore the broader context through our sister archives.
