La crisi delle Savings & Loan: un salvataggio governativo da 160 miliardi di dollari
Una promessa di denaro facile, un'area cieca normativa in espansione e una cultura che trattava l'assicurazione dei depositi come un assegno in bianco hanno contribuito a trasformare l'industria delle casse di risparmio americana in un rogo criminale. Il conto non è arrivato tutto in una volta; è arrivato attraverso audizioni, fallimenti, salvataggi e una bonifica così vasta da ridefinire l'aspetto del collasso finanziario.
Quick Facts
- Period
- 1980 - 1999
- Region
- Americas
- Key Figures
- Charles Keating, J. Michael Studeman, John D. Dingell +2 more
Key Figures
Charles Keating
Perpetrator
American Continental Corporation / Lincoln Savings and LoanCharles H. Keating Jr. non era un contabile grigio nascosto in un ufficio secondario. Era un tipo americano altamente le...
J. Michael Studeman
Whistleblower/Regulator
Federal Home Loan Bank Board / Federal regulatorsJ. Michael Studeman è stato uno dei regolatori la cui presenza nella crisi delle casse di risparmio e prestiti ci ricord...
John D. Dingell
Investigator
U.S. House of RepresentativesJohn D. Dingell ha trascorso gran parte della sua carriera congressuale come un esaminatore instancabile della disfunzio...
Neil Bush
Enabler
Silverado Savings and LoanNeil Bush entrò nella crisi delle S&L come promemoria che l'accesso può essere una forma di potere. Nato nel 1955 nella ...
William Black
Investigator
Federal Home Loan Bank Board / later academic and policy commentatorWilliam K. Black emerse dal crollo delle casse di risparmio e prestiti come un regolatore che si rifiutò di trattare la ...
The Story
This narrative combines documented history with dramatized scenes for storytelling purposes.
Origini e La Preparazione
La storia inizia in un mondo finanziario costruito per un altro secolo. Le associazioni di risparmio e prestito dovevano fare una cosa semplice: raccogliere dep...
Il Pitch & Il Pull
La storia venduta agli investitori era seduttivamente semplice: non si trattava di un impero sconsiderato, ma di un'istituzione gestita in modo intelligente in ...
La Meccanica della Bugia
Una volta che una cassa di risparmio inizia a soffrire a causa di scommesse sbagliate, la frode diventa amministrativa. Ha bisogno di documentazione, non solo d...
Il Disfacimento
Il disfacimento non è arrivato come un singolo drammatico crollo. È giunto a strati: supervisione sempre più rigorosa, deterioramento della qualità degli attivi...
Conseguenze e Eredità
Dopo il fallimento, iniziò il lungo e insensibile lavoro di ripristino. Ciò che, negli anni di boom, sembrava un modello di business flessibile e moderno per le...
Timeline
Inizia la deregolamentazione dei depositi
**1980-03-31** — Il Congresso approva il Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act, dando inizio all'allentamento rapido dei limiti di lunga data sulle attività delle casse di risparmio. La legge era destinata ad aiutare le istituzioni in difficoltà a competere, ma ha anche ampliato lo spazio per comportamenti speculativi prima che la supervisione si adattasse.
Garn-St Germain espande i poteri delle casse di risparmio
**1982-10-15** — Il Garn-St Germain Depository Institutions Act allenta ulteriormente le restrizioni su risparmi e prestiti e incoraggia nuove forme di crescita degli attivi. Si tratta di un cambiamento fondamentale nell'ambiente che ha reso molto più facile giustificare il rischio nelle casse di risparmio.
Keating acquisisce Lincoln Savings
**1984-01-01** — Charles Keating prende il controllo di Lincoln Savings and Loan attraverso American Continental Corporation, ottenendo accesso a una cassa di risparmio assicurata a livello federale. L'acquisizione diventa una piattaforma per un'espansione aggressiva e, secondo procedimenti successivi, per transazioni affiliate dannose.
Silverado diventa un punto di contesa politica
**1986-01-01** — Il ruolo di Neil Bush nel consiglio di amministrazione di Silverado Savings and Loan suscita attenzione mentre i problemi dell'industria del risparmio si intensificano. L'istituzione diventa uno dei più visibili esempi dell'epoca di come reputazione e accesso possano coesistere con il deterioramento.
L'intensificazione della pressione sui Keating Five
**1987-03-31** — I senatori incontrano i regolatori federali a nome di Charles Keating dopo pressioni collegate a Lincoln Savings. L'episodio diventa un simbolo della cattura regolamentare e dell'interferenza politica nella supervisione delle casse di risparmio.
La struttura rischiosa di Lincoln attira un'attenzione più ravvicinata
**1988-01-01** — Gli esaminatori e i regolatori federali intensificano la loro revisione delle transazioni e della qualità degli attivi di Lincoln Savings. Le attività dell'istituzione appaiono sempre più incoerenti con il modello di business conservativo di una cassa tradizionale.
Lincoln Savings viene sequestrata
**1989-04-14** — Il governo federale sequestra Lincoln Savings and Loan, trasformando una crisi regolamentare di lunga data in un crollo pubblico. La presa di controllo mette in luce l'entità delle perdite già incorporate nell'istituzione.
Le audizioni congressuali mettono in evidenza l'influenza
**1989-08-01** — Il controllo del Congresso sull'affare Keating e i fallimenti delle casse di risparmio mette in evidenza la dimensione politica della crisi. Le audizioni aiutano a definire la crisi come un fallimento nazionale di vigilanza, non semplicemente come un incidente bancario.
Le accuse penali procedono
**1990-04-01** — I pubblici ministeri federali perseguono casi penali legati a Lincoln Savings e allo scandalo più ampio delle casse di risparmio. Il processo legale inizia a tradurre il collasso finanziario in responsabilità individuale.
Keating è stato condannato in tribunale federale.
**1992-04-17** — Una giuria federale condanna Charles Keating per più capi d'accusa in relazione a Lincoln Savings. La condanna segna il risultato penale più evidente dello scandalo delle casse di risparmio, anche se successivi appelli complicano il quadro legale.
RTC è stata creata per ripulire le casse di risparmio fallite.
**1989-08-09** — Il Congresso istituisce la Resolution Trust Corporation per gestire e disporre degli attivi derivanti da risparmi e prestiti falliti. La nuova agenzia diventa lo strumento centrale dell'intervento di salvataggio e dello sforzo di liquidazione.
I costi di bonifica si stabiliscono nella storia
**1995-12-31** — Entro la metà degli anni '90, la bonifica federale della crisi delle casse di risparmio e prestiti è ampiamente considerata aver costato ai contribuenti circa $160 miliardi. Questa cifra diventa il termine di riferimento per la portata del salvataggio e il fallimento del sistema di regolamentazione.
Sources
- congressional_hearingU.S. Senate Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs, hearings on the Keating Five and Lincoln Savings
Primary congressional record on political influence in the Lincoln Savings case.
- regulatory_recordFederal Home Loan Bank Board and related thrift enforcement materials on Lincoln Savings and Loan
Regulatory background on Lincoln’s supervision and seizure.
- government_reportResolution Trust Corporation historical materials
Explains the federal cleanup mechanism created after the crisis.
- court_documentU.S. Department of Justice press releases and archival case summaries on Charles Keating prosecutions
Summarizes criminal proceedings and convictions tied to Lincoln Savings.
- regulatory_recordSEC historical materials and enforcement context on savings and loan fraud
Useful for the broader regulatory response to thrift abuses.
- bookWilliam K. Black, The Best Way to Rob a Bank Is to Own One (University of Texas Press, 2005)
Primary-source-informed analysis of control fraud and the S&L crisis.
- bookDiana B. Henriques, Fidelity to Fraud / reporting on the thrift crisis and Keating-era banking scandals
Investigative journalism source on the era’s banking abuses.
- news_articleThe New York Times archival coverage of the Keating Five and Lincoln Savings
Contemporaneous reporting on the political and financial scandal.
- news_articleThe Wall Street Journal archival coverage of the savings and loan bailout
Enterprise reporting on thrift failures, regulation, and bailout costs.
- government_reportU.S. General Accounting Office / Government Accountability Office reports on the savings and loan crisis
Provides analysis of losses, supervision, and federal response.
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