Countrywide Financial : Vendre le rêve américain en sachant que c'était un mensonge
Countrywide Financial a vendu le rêve de la propriété comme une promesse patriotique, même si ses propres dirigeants décrivaient en privé les prêts comme pourris jusqu'au cœur. La question n'est pas seulement de savoir comment un prêteur a grandi si grand—mais comment tant de personnes ont été persuadées de lui faire confiance après que les preuves s'étaient déjà retournées contre lui.
Quick Facts
- Period
- 2000 - 2008
- Region
- Americas
- Key Figures
- Angelo Mozilo, Brian T. Moynihan, Senator Carl Levin +2 more
Key Figures
Angelo Mozilo
Perpetrator
Countrywide FinancialAngelo Mozilo a été le visage de Countrywide Financial si longtemps que l'entreprise et l'homme sont devenus difficiles ...
Brian T. Moynihan
Enabler/Successor Executive
Bank of AmericaBrian Moynihan est entré dans l'histoire de Countrywide non pas en tant qu'architecte, mais en tant qu'un des dirigeants...
Senator Carl Levin
Investigator
U.S. Senate Permanent Subcommittee on InvestigationsLe rôle de Carl Levin dans l'affaire Countrywide était celui d'un examinateur institutionnel implacable. En tant que pré...
Elizabeth Warren
Whistleblower/Policy Critic
Congressional Oversight and Consumer Finance CriticismElizabeth Warren n'était pas une lanceuse d'alerte au sens juridique strict pour Countrywide, mais elle est devenue l'un...
Mary L. Schapiro
Regulator
U.S. Securities and Exchange CommissionMary Schapiro est entrée dans les suites de Countrywide en tant que l'une des personnes chargées de transformer un échec...
The Story
This narrative combines documented history with dramatized scenes for storytelling purposes.
Origines et la Mise en Place
Avant que Countrywide ne devienne un symbole de l'excès hypothécaire, c'était une histoire d'origine californienne : un homme, une culture de prêt locale, et un...
Le Pitch & Le Pull
La promesse que Countrywide a vendue n'était pas simplement un prêt hypothécaire ; c'était un sentiment d'appartenance. L'argumentaire de l'entreprise a fonctio...
La Mécanique du Mensonge
La façade ne s'est pas fissurée parce que l'entreprise a oublié de continuer à la construire. Elle s'est fissurée parce que maintenir l'illusion nécessitait un ...
Le Démêlage
Le déclin a commencé non pas par un effondrement unique, mais par un resserrement. En 2007, le marché immobilier se retournait, les emprunteurs prenaient du ret...
Conséquences et Héritage
Une fois que la machine juridique s'est installée autour de Countrywide, l'histoire est devenue moins celle d'une seule entreprise et plus celle d'un système qu...
Timeline
Countrywide est fondée
**1969-07-05** — Angelo Mozilo et David Loeb lancent Countrywide Credit Industries en Californie, débutant en tant que prêteur hypothécaire conçu pour exploiter le marché croissant des prêts immobiliers. L'identité précoce de l'entreprise est ancrée dans l'échelle et l'accès, des thèmes qui deviendront par la suite centraux dans son argumentaire public.
La croissance des subprimes et des Alt-A s'accélère
**2003-01** — Countrywide s'étend de manière agressive dans les prêts hypothécaires à risque plus élevé alors que la titrisation récompense le volume et que les investisseurs continuent de demander des produits adossés à des hypothèques. Le modèle commercial de l'entreprise dépend de plus en plus des prêts qui peuvent être vendus rapidement plutôt que d'être conservés en toute sécurité.
Les avertissements internes s'accumulent
**2006-08** — Selon des documents ultérieurs de la SEC et du Congrès, les dirigeants de Countrywide reçoivent des informations de plus en plus préoccupantes concernant la qualité des prêts tout en continuant à commercialiser des produits comme viables et largement accessibles. L'écart entre la conscience interne et le message externe devient de plus en plus difficile à défendre.
Le stress sur le marché hypothécaire devient aigu
**2007-12** — Les défauts de paiement et les demandes de rachat s'intensifient alors que le marché immobilier s'affaiblit et que le portefeuille de Countrywide se détériore. Le récit de croissance de l'entreprise commence à céder la place à des questions sur la durabilité de ses normes de prêt.
Bank of America Annonce l'Acquisition de Countrywide
**2008-01-11** — Bank of America annonce qu'elle va acheter Countrywide dans une transaction en actions qui met effectivement fin à l'indépendance du prêteur. L'accord est présenté comme un sauvetage et une expansion stratégique, mais il transfère également un risque hypothécaire massif à l'acquéreur.
La fusion se conclut et Countrywide devient une unité de Bank of America.
**2008-12-22** — L'acquisition se conclut et Countrywide est absorbée par Bank of America, qui hérite des services, des litiges et des retombées réputationnelles. La marque qui avait vendu le rêve américain disparaît en tant qu'entreprise indépendante.
La SEC dépose une action civile pour fraude contre Mozilo et d'anciens dirigeants
**2009-06-02** — La SEC annonce une action civile d'exécution alléguant que Countrywide et ses anciens dirigeants ont induit les investisseurs en erreur concernant la qualité des prêts et les normes de souscription. La plainte devient la déclaration légale publique la plus claire sur la manière dont les connaissances internes du prêteur divergeaient de ses assurances externes.
Mozilo règle l'affaire avec la SEC
**2010-04-15** — Angelo Mozilo règle sans admettre ni nier les allégations, en payant une amende civile et en acceptant une interdiction d'exercer des fonctions d'officier et de directeur. Le règlement résout l'affaire de la SEC mais laisse des questions plus larges de responsabilité morale sans réponse.
Bank of America règle d'importantes réclamations liées à Countrywide Mortgage
**2011-02** — Bank of America atteint des règlements majeurs liés aux prêts hypothécaires originés par Countrywide, contribuant à définir la longue portée juridique de l'acquisition. Les paiements reflètent l'ampleur des défauts intégrés dans les livres de prêts hérités du prêteur.
De nouveaux dépôts civils et réglementaires continuent de détailler les pratiques à l'échelle nationale.
**2013-08** — Des dépôts et des litiges ultérieurs continuent de décrire comment les pratiques de souscription et de divulgation du prêteur ont induit en erreur les contreparties et les investisseurs. L'affaire demeure active dans la mémoire publique plus large comme l'un des récits de fraude clés de la crise.
Les règlements hérités de Countrywide se poursuivent dans l'industrie
**2014-03** — Les règlements liés aux prêts hypothécaires et les ordonnances de consentement dans l'industrie continuent d'absorber les conséquences du boom des prêts d'avant la crise. Countrywide demeure une référence pour les coûts juridiques et réglementaires d'une origination hypothécaire agressive.
Countrywide Reste un Point de Référence dans le Reporting sur la Crise du Logement
**2017-01** — Les journalistes et les historiens continuent d'utiliser Countrywide comme étude de cas sur la manière dont la fraude hypothécaire et la fausse représentation ont contribué à alimenter la crise financière. L'effondrement de l'entreprise reste l'un des exemples les plus clairs de la manière dont l'ampleur peut masquer la connaissance de l'échec du produit.
Sources
- court_documentSEC v. Angelo R. Mozilo, Complaint
Primary SEC complaint alleging misrepresentations and insider sales.
- regulatory_releaseSEC Litigation Release No. 21441, June 4, 2010
Settlement announcement with penalties and officer/director bar.
- congressional_hearingU.S. Senate Permanent Subcommittee on Investigations, Wall Street and the Financial Crisis: Anatomy of a Financial Collapse
Committee investigation materials and hearing record on mortgage lending practices.
- press_releaseBank of America Announces Agreement to Acquire Countrywide Financial Corporation
Acquisition announcement in January 2008.
- justice_department_releaseU.S. Department of Justice Press Release on Countrywide Mortgage-Related Settlements
DOJ press materials on Countrywide-related mortgage settlements and enforcement actions.
- government_reportThe Financial Crisis Inquiry Report
Comprehensive official report on the causes of the financial crisis, including mortgage lending practices.
- bookDiana B. Henriques, The Wizard of Lies: Bernie Madoff and the Death of Trust
Not about Countrywide directly, but useful as a primary-source-driven model for financial fraud narrative craft.
- bookBethany McLean and Joe Nocera, All the Devils Are Here: The Hidden History of the Financial Crisis
Foundational reporting on the mortgage bubble and crisis-era incentives.
- journalismThe Wall Street Journal reporting on Countrywide internal emails and Mozilo communications
Credible contemporaneous reporting on the internal email record and public-private contradiction.
- journalismProPublica coverage of Countrywide and mortgage crisis settlements
Investigative reporting on Countrywide-related mortgage misconduct and aftermath.
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