Countrywide Financial: Vendere il Sogno Americano e Sapere Che Era una Bugia
Countrywide Financial ha venduto il sogno della proprietà di una casa come una promessa patriottica, anche se i suoi stessi dirigenti descrivevano privatamente i prestiti come marci fino al nucleo. La domanda non è solo come un prestatore sia cresciuto così tanto, ma come così tante persone siano state persuade a fidarsi di esso dopo che le prove si erano già rivolte contro di esso.
Quick Facts
- Period
- 2000 - 2008
- Region
- Americas
- Key Figures
- Angelo Mozilo, Brian T. Moynihan, Senator Carl Levin +2 more
Key Figures
Angelo Mozilo
Perpetrator
Countrywide FinancialAngelo Mozilo è stato il volto di Countrywide Financial per così tanto tempo che l'azienda e l'uomo sono diventati diffi...
Brian T. Moynihan
Enabler/Successor Executive
Bank of AmericaBrian Moynihan è entrato nella storia di Countrywide non come suo architetto, ma come uno degli esecutivi che ha eredita...
Senator Carl Levin
Investigator
U.S. Senate Permanent Subcommittee on InvestigationsIl ruolo di Carl Levin nella storia di Countrywide è stato quello di un esaminatore istituzionale instancabile. In quali...
Elizabeth Warren
Whistleblower/Policy Critic
Congressional Oversight and Consumer Finance CriticismElizabeth Warren non era una whistleblower nel senso legale stretto per Countrywide, ma è diventata una delle critiche p...
Mary L. Schapiro
Regulator
U.S. Securities and Exchange CommissionMary Schapiro entrò nel dopoguerra di Countrywide come una delle persone incaricate di trasformare un fallimento di merc...
The Story
This narrative combines documented history with dramatized scenes for storytelling purposes.
Origini e La Preparazione
Prima che Countrywide diventasse un simbolo dell'eccesso ipotecario, era una storia originaria della California: un uomo, una cultura di prestito locale e un me...
Il Pitch & Il Pull
La promessa che Countrywide vendeva non era semplicemente un mutuo; era appartenenza. Il discorso dell'azienda funzionava perché traduceva un prodotto finanziar...
La Meccanica della Bugia
La facciata non si è incrinata perché l'azienda ha dimenticato di continuare a costruirla. Si è incrinata perché mantenere l'illusione richiedeva un lavoro cost...
Il Disfacimento
Lo svelamento è iniziato non con un singolo crollo, ma con un inasprimento. Nel 2007, il mercato immobiliare stava cambiando, i mutuatari stavano arretrando nei...
Conseguenze e Eredità
Una volta che la macchina legale si stabilì attorno a Countrywide, la storia divenne meno riguardo a una singola azienda e più riguardo a un sistema che aveva n...
Timeline
Countrywide Viene Fondata
**1969-07-05** — Angelo Mozilo e David Loeb fondano Countrywide Credit Industries in California, iniziando come un prestatore ipotecario creato per sfruttare il crescente mercato dei prestiti per la casa. L'identità iniziale dell'azienda è radicata nella scala e nell'accesso, temi che diventeranno in seguito centrali nella sua proposta pubblica.
La crescita dei subprime e degli Alt-A accelera
**2003-01** — Countrywide si espande in modo aggressivo nei mutui ad alto rischio mentre la cartolarizzazione premia il volume e gli investitori continuano a richiedere prodotti garantiti da ipoteca. Il modello di business dell'azienda dipende sempre più da prestiti che possono essere venduti rapidamente piuttosto che mantenuti in sicurezza.
Aumentano gli Avvisi Interni
**2006-08** — Secondo successivi documenti della SEC e del Congresso, i dirigenti di Countrywide ricevono informazioni sempre più allarmanti sulla qualità dei prestiti, mentre continuano a commercializzare i prodotti come validi e ampiamente accessibili. Il divario tra la consapevolezza interna e il messaggio esterno diventa sempre più difficile da difendere.
Lo Stress del Mercato Ipotecario Diventa Acuto
**2007-12** — Le morosità e le richieste di riacquisto si intensificano mentre il mercato immobiliare si indebolisce e il portafoglio di Countrywide si deteriora. La narrazione di crescita dell'azienda inizia a cedere il passo a interrogativi su se i suoi standard di prestito siano mai stati sostenibili.
Bank of America Annuncia l'Acquisizione di Countrywide
**2008-01-11** — Bank of America annuncia che acquisterà Countrywide in una transazione azionaria che di fatto pone fine all'indipendenza del prestatore. L'accordo è presentato come un salvataggio e un'espansione strategica, ma trasferisce anche un enorme rischio legato ai mutui all'acquirente.
La fusione si conclude e Countrywide diventa un'unità di Bank of America
**2008-12-22** — L'acquisizione si conclude e Countrywide viene assorbita da Bank of America, che eredita la gestione, il contenzioso e le conseguenze reputazionali. Il marchio che aveva venduto il sogno americano scompare come azienda autonoma.
La SEC presenta un'azione civile per frode contro Mozilo e ex dirigenti
**2009-06-02** — La SEC annuncia un'azione di enforcement civile che accusa Countrywide e i suoi ex dirigenti di aver ingannato gli investitori sulla qualità dei prestiti e sugli standard di sottoscrizione. Il reclamo diventa la dichiarazione legale pubblica più chiara su come le conoscenze interne del prestatore divergessero dalle sue assicurazioni esterne.
Mozilo Risolve il Caso con la SEC
**2010-04-15** — Angelo Mozilo risolve la questione senza ammettere né negare le accuse, pagando una sanzione civile e accettando un divieto di ricoprire cariche di dirigente e amministratore. L'accordo risolve la questione della SEC ma lascia senza risposta domande più ampie sulla responsabilità morale.
Bank of America Risolve Importanti Reclami Mortgagistici di Countrywide
**2011-02** — Bank of America raggiunge importanti accordi legati ai mutui originati da Countrywide, contribuendo a definire il lungo percorso legale dell'acquisizione. I pagamenti riflettono l'entità dei difetti incorporati nei portafogli di prestiti ereditati dal prestatore.
Nuove pratiche civili e regolatorie continuano a dettagliare le pratiche a livello nazionale
**2013-08** — Le successive pratiche di deposito e contenzioso continuano a descrivere come le pratiche di sottoscrizione e divulgazione del prestatore abbiano ingannato le controparti e gli investitori. Il caso rimane attivo nella memoria pubblica più ampia come una delle principali narrazioni di frode della crisi.
Gli Accordi Legacy di Countrywide Continuano in Tutto il Settore
**2014-03** — I risarcimenti e gli ordini di consenso relativi ai mutui in tutto il settore continuano ad assorbire le conseguenze del boom dei prestiti pre-crisi. Countrywide rimane un punto di riferimento per i costi legali e normativi dell'origine aggressiva dei mutui.
Countrywide Rimane un Punto di Riferimento nel Giornalismo sulla Crisi Abitativa
**2017-01** — I giornalisti e gli storici continuano a utilizzare Countrywide come caso di studio su come la frode ipotecaria e la falsa rappresentazione abbiano contribuito a alimentare la crisi finanziaria. Il crollo dell'azienda rimane uno dei più chiari esempi di come la scala possa mascherare la conoscenza del fallimento del prodotto.
Sources
- court_documentSEC v. Angelo R. Mozilo, Complaint
Primary SEC complaint alleging misrepresentations and insider sales.
- regulatory_releaseSEC Litigation Release No. 21441, June 4, 2010
Settlement announcement with penalties and officer/director bar.
- congressional_hearingU.S. Senate Permanent Subcommittee on Investigations, Wall Street and the Financial Crisis: Anatomy of a Financial Collapse
Committee investigation materials and hearing record on mortgage lending practices.
- press_releaseBank of America Announces Agreement to Acquire Countrywide Financial Corporation
Acquisition announcement in January 2008.
- justice_department_releaseU.S. Department of Justice Press Release on Countrywide Mortgage-Related Settlements
DOJ press materials on Countrywide-related mortgage settlements and enforcement actions.
- government_reportThe Financial Crisis Inquiry Report
Comprehensive official report on the causes of the financial crisis, including mortgage lending practices.
- bookDiana B. Henriques, The Wizard of Lies: Bernie Madoff and the Death of Trust
Not about Countrywide directly, but useful as a primary-source-driven model for financial fraud narrative craft.
- bookBethany McLean and Joe Nocera, All the Devils Are Here: The Hidden History of the Financial Crisis
Foundational reporting on the mortgage bubble and crisis-era incentives.
- journalismThe Wall Street Journal reporting on Countrywide internal emails and Mozilo communications
Credible contemporaneous reporting on the internal email record and public-private contradiction.
- journalismProPublica coverage of Countrywide and mortgage crisis settlements
Investigative reporting on Countrywide-related mortgage misconduct and aftermath.
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