Washington Mutual: Die Bank, die schlechte Kredite belohnte
Washington Mutual ist nicht zusammengebrochen, weil es vergessen hat, wie man Kredite vergibt; es ist zusammengebrochen, weil es seinen Mitarbeitern beigebracht hat, sich nicht mehr darum zu kümmern, ob die Kredite jemals zurückgezahlt werden konnten. Die Frage ist nicht nur, wie eine Bank so schnell gewachsen ist, sondern auch, wie eine Kultur der Anreize schlechte Hypotheken in ein Geschäftsmodell verwandelt hat.
Quick Facts
- Period
- 2000 - 2008
- Region
- Americas
- Key Figures
- Alan H. Fishman, Gregory M. Hart, Jennifer J. Johnson +2 more
Key Figures
Alan H. Fishman
Enabler
Washington Mutual; chief executive officer in 2008Alan Fishman kam spät in den Zusammenbruch von Washington Mutual, was ihn weniger zu einem Baumeister der Maschine als z...
Gregory M. Hart
Victim
Washington Mutual borrower and depositor base; representative victim classGregory M. Hart kann für die gewöhnlichen Kreditnehmer und Kunden stehen, deren Leben von der Kreditkultur von WaMu betr...
Jennifer J. Johnson
Investigator
Office of Thrift Supervision; regulatorJennifer J. Johnson ist Teil der regulatorischen Seite der WaMu-Geschichte und repräsentiert die öffentliche Maschinerie...
Kerry Killinger
Perpetrator
Washington Mutual; chief executive officerKerry Killinger ist die zentrale Führungspersönlichkeit im Aufstieg von Washington Mutual in die Hypothekengefahr, nicht...
Sheila C. Bair
Investigator
Federal Deposit Insurance Corporation; chairSheila C. Bair wurde zu einer der bekanntesten öffentlichen Amtsträgerinnen der Finanzkrise, weil sie einen Regulierungs...
The Story
This narrative combines documented history with dramatized scenes for storytelling purposes.
Ursprünge & Die Einrichtung
Als Washington Mutual zum Symbol einer rücksichtslosen Hypothekenkultur wurde, hatte es bereits über ein Jahrhundert damit verbracht, das Gegenteil zu verkörper...
Der Pitch & Der Pull
Die Botschaft, die WaMu verkaufte, war nicht, dass es rücksichtslos war. Es war, dass es reaktionsfähig war. Den Kreditnehmern wurde gesagt, sie könnten mit Pro...
Die Mechanik der Lüge
Um den Zusammenbruch von WaMu zu verstehen, ist es hilfreich, sich von dem öffentlichen Bild einer Bank zu entfernen und in die ruhigere Welt einzutauchen, in d...
Das Entwirren
Die Entwirrung kam nicht wie ein Donnerschlag. Sie kam wie ein sich zusammenziehender Schraubstock. Bis 2008 hatte sich der Immobilienmarkt von einer Wachstumsq...
Nachwirkungen & Vermächtnis
Nach der Beschlagnahme am 25. September 2008 begann die langwierige Arbeit, die Trümmer von Washington Mutual im Insolvenzgericht, in Zivilverfahren und in der ...
Timeline
Strategiewechsel hin zu aggressivem Hypothekenwachstum
**2001-01** — Die Verbraucherkreditstrategie von Washington Mutual legte zunehmend den Schwerpunkt auf Hypothekenvolumen und hochverzinsliche Produkte anstelle der traditionellen Sparsamkeit von Sparkassen. Öffentliche Berichterstattung und spätere Rechtsstreitigkeiten stellten diesen Wandel ins Zentrum des Aufstiegs der Bank und ihrer letztendlichen Verwundbarkeit.
Option-ARM-Darlehen weiten sich aus
**2003-06** — WaMu erweitert den Einsatz von variabel verzinslichen Hypotheken mit Optionen und anderen Produkten, die schnell Gebühren generieren können, während sie gleichzeitig ein erhebliches Rückzahlungsrisiko für die Kreditnehmer darstellen. Die Darlehen wurden zu einem wesentlichen Faktor für die Einnahmen und späteren Verluste.
Die Anreize zur Kreditvergabe intensivieren sich
**2005-09** — Die Vergütung auf Filialebene und interne Ziele belohnen das Originierungsvolumen und ermutigen Kreditvermittler und Manager, Abschlüsse über die Qualität der Kreditprüfung zu priorisieren. Die Vertriebskultur wird zum zentralen Element der Hypothekenmaschine der Bank.
Risiko in Hypothekenportfolios wird schwerer zu verbergen
**2006-11** — Zahlungsverzüge und Kreditstress in riskanteren Hypothekenjahrgängen zeigen sich zunehmend klarer in internen und marktorientierten Daten. Die Kluft zwischen öffentlichen Wachstumsberichten und der Verschlechterung des Kreditportfolios verengt sich.
Marktstress beschleunigt den Finanzierungsdruck
**2008-03** — Während sich die Wohnungs- und Kreditmärkte verschlechtern, wird Washington Mutuals Abhängigkeit von anhaltendem Vertrauen zu einer Belastung. Die bereits fragile Hypothekenstrategie der Bank sieht sich nun einem feindlichen Finanzierungsumfeld gegenüber.
Washington Mutual wird von den Aufsichtsbehörden beschlagnahmt.
**2008-09-25** — Das Office of Thrift Supervision schließt Washington Mutual und ernennt die FDIC zum Insolvenzverwalter. JPMorgan Chase erwirbt die Bankgeschäfte in einem Deal, der eine breitere Panik unter den Einlegern verhindert.
FDIC kündigt Verkauf der Bankgeschäfte an
**2008-09-25** — Die FDIC gibt öffentlich die Übertragung der Bankvermögen von WaMu an JPMorgan Chase bekannt. Die Ankündigung markiert das Ende von WaMu als unabhängiges Bankfranchise.
Ehemalige Führungskräfte und Aktionäre stehen der Nachwirkung gegenüber
**2008-09-26** — Investoren und Mitarbeiter beginnen, das Ausmaß des Verlusts zu begreifen, während das Insolvenzverfahren für die Holdinggesellschaft voranschreitet. Das Versagen wird zu einem nationalen Symbol für die Übertreibungen im Hypothekenbereich.
Insolvenzantrag der Holdinggesellschaft
**2008-10-06** — Die Muttergesellschaft von Washington Mutual tritt in Chapter 11 ein und beginnt den rechtlichen Prozess zur Klärung von Ansprüchen, Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Der Fall wird zu einem wichtigen Schauplatz für Streitigkeiten über das, was nach der Beschlagnahme der Bank übrig blieb.
Die Reform der Hypotheken nach der Krise erweitert sich
**2010-04** — Dodd-Frank und verwandte regulatorische Reformen verändern die Standards für Hypothekenvergabe und Verbraucherschutz. Der Zusammenbruch von WaMu wird Teil der umfassenderen Begründung für eine stärkere Aufsicht.
Zivilklagen über Verluste von WaMu dauern an
**2012-02** — Insolvenz- und Zivilverfahren weisen weiterhin die Verantwortung für Verluste im Zusammenhang mit dem Hypothekenportfolio von WaMu und dessen Verkauf an JPMorgan Chase zu. Die Rechtsstreitigkeiten verdeutlichen die Grenzen der Erholung nach der Krise für Aktionäre und Gläubiger.
Das Erbe der anreizgesteuerten Kreditvergabe bleibt ein warnendes Beispiel
**2019-10** — WaMu wird in der Analyse nach der Krise als Fallstudie für Fehlanreize und aggressive Hypothekenvergabe zitiert. Der Zusammenbruch der Bank bleibt ein Bezugspunkt in Diskussionen über systemische Risiken und Verbraucherschäden.
Sources
- regulatory_releaseFDIC: JPMorgan Chase Acquires Washington Mutual Bank
Official FDIC announcement of the WaMu seizure and sale.
- regulatory_documentOffice of Thrift Supervision closure and receiver order for Washington Mutual Bank
Primary regulatory action underlying the seizure; commonly cited in FDIC and later litigation records.
- court_documentWashington Mutual, Inc. Chapter 11 bankruptcy filings
Delaware bankruptcy docket for the holding company’s post-seizure proceedings.
- congressional_testimonyTestimony of Sheila C. Bair before Congress on the financial crisis and bank failures
Contains FDIC perspective on bank resolution and WaMu’s failure.
- congressional_reportU.S. Senate Permanent Subcommittee on Investigations, Wall Street and the Financial Crisis
Broad crisis record discussing mortgage origination incentives and risky lending practices.
- journalismThe New York Times coverage of Washington Mutual’s collapse, September 2008
Contemporaneous reporting on the seizure, funding stress, and market implications.
- journalismThe Wall Street Journal coverage of WaMu’s mortgage strategy and failure
Enterprise reporting on the bank’s lending culture and risk profile.
- bookBethany McLean and Joe Nocera, All the Devils Are Here
Primary-source crisis history covering WaMu and the broader subprime environment.
- sec_filingWashington Mutual annual reports and SEC filings (2000s)
Useful for growth strategy, loan composition, and public disclosures before the failure.
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